【大河財立方消息】12月17日，中金公司通過換股方式吸收合并東興證券、信達證券重大資產重組預案披露，三家公司股票于2025年12月18日開市起復牌。合并后，中金公司有望成為第四家萬億資產規模的券商。
根據交易預案，本次交易定價以公告日前20個交易日均價作為基準價格，吸收合并方中金公司作為存續主體，換股價格為36.91元/股，被吸收合并方東興證券換股價格為16.14元/股，信達證券換股價格為19.15元/股。
根據上述價格，東興證券與中金公司的換股比例為1:0.4373，即每1股東興證券A股股票可以換得0.4373股中金公司A股股票；信達證券與中金公司的換股比例為1:0.5188，即每1股信達證券A股股票可以換得0.5188股中金公司A股股票。東興證券與信達證券全部A股參與換股，以此計算，中金公司預計將新發行A股約30.96億股。
交易后，中金公司將承繼及承接東興證券、信達證券的全部資產、負債、業務、人員、合同、資質及其他一切權利與義務，東興證券、信達證券將注銷法人資格。
為保護中小投資者權益，中金公司A股及H股異議股東可行使收購請求權，東興證券與信達證券的異議股東享有現金選擇權。此外，包括中央匯金、中國東方、中國信達在內的主要股東承諾，將其在本次交易中獲得或原有的中金公司股份鎖定36個月。
據大河財立方此前報道，11月19日，中金公司與東興證券、信達證券簽署《合作協議》，就本次重組作出若干原則性約定。本次重組及正式交易文件尚需三方提交三方各自董事會、股東會審議，并經有權監管機構批準后方可正式實施。
中金公司表示，本次重組有助于加快建設一流投資銀行，支持金融市場改革與證券行業高質量發展。通過重組各方能力資源的有機結合、優勢互補，力爭在合并后實現規模經濟和協同效應，提高公司服務國家戰略和實體經濟的質效，并提升股東回報水平。
財報顯示，截至2025年9月末，中金公司第一大股東為中央匯金，持股比例為40.11%。中央匯金則通過控股中國信達、東方資產間接控制信達證券和東興證券，根據三季報，信達資產是信達證券第一大股東，持股比例為78.67%；東方資產是東興證券第一大股東，持股比例為45%。
今年前三季度，中金公司實現營業收入207.6億元，同比增長約54%；歸母凈利潤65.7億元，同比增長130％。截至2025年9月末，中金公司資產總額為7649.41億元，歸屬于上市公司股東的所有者權益為1155.01億元。
東興證券前三季度實現營收36.10億元，同比增長20.25%；歸母凈利潤15.99億元，同比增長69.56%。截至三季度末，東興證券資產總額為1163.91億元，歸屬于上市公司股東的所有者權益為295.92億元。
信達證券前三季度實現營收達30.19億元，同比增長28.46%；歸母凈利潤13.54億元，同比增長52.89%。截至三季度末，信達證券資產總額為1282.51億元，歸屬于上市公司股東的所有者權益為263.66億元。
如果后續進展順利，預計中金公司資產總額將突破1萬億元，營業收入躋身行業前列，資本實力顯著增強，綜合競爭力與服務實體經濟能力得以切實提升，加快實現打造“具有國際競爭力的一流投資銀行”的戰略目標。
責編:陶紀燕 | 審核:李震 | 監審:古箏
