12月18日，2025債券市場高質量發展大會在鄭州啟幕，來自政、企、學、研等領域的債券生態圈代表，共話債市創新之道。中國證監會債券監管司副司長黃建山出席并致辭。他表示，河南省債券市場始終保持良好發展態勢，市場規模不斷擴大，融資結構持續優化。下一步，中國證監會債券監管司將繼續支持河南省企業充分利用股票、債券、ABS和REITs市場的多類型金融工具融資發展，支持盤活存量和擴大有效投資，更好服務河南省經濟社會發展。
前11個月，交易所債券市場累計發行各類債券超15萬億元
“今年以來，交易所債券市場發展取得明顯成效。”黃建山介紹，今年前11個月累計發行各類債券超15萬億元。非金融企業債券托管規模15.8萬億元、占全市場比重超52%，已成為實體企業直接融資的重要渠道。同時，證監會債券司推動深化債券注冊制改革，推出債券續發行機制，加強做市激勵，將信用債ETF納入回購質押庫，前11個月現券及回購交易超540萬億元，流動性合理充裕，市場運行質效持續提升。
其中，科技創新債券取得新成效。黃建山表示，2021年，交易所市場率先推出科創債，2022年證監會聯合國務院國資委發布支持央企發行科創債的通知，健全服務支持機制。今年5月，證監會聯合人民銀行發布支持發行科創債的公告，完善配套支持措施。數據顯示，自2021年以來，交易所市場已累計發行科創債超2.03萬億元。科創可轉債已落地2單，拓寬非上市科創企業融資渠道。今年，交易所市場推出科創債ETF，深受市場青睞，目前已上市兩批共24只，規模超2500億元。
值得注意的是，交易所債券市場積極服務國家戰略和重點領域。前11個月，交易所市場累計發行綠色債、鄉村振興債、中小微企業債、“一帶一路”債等專項品種超1700億元；服務擴大內需戰略，支持符合條件的消費領域企業發行債券、ABS和REITs融資超630億元；落實“兩個毫不動搖”方針，支持民企債券融資超880億元。
黃建山介紹，企業債券自2023年劃入證監會以來，發揮了很好的功能作用，企業債、鐵道債保持常態化發行，有力支持了重大工程、重大項目建設。
此外，證監會債券司穩步推動ABS和REITs市場高質量發展，目前已上市87只REITs，募集資金規模、市值均超2000億元；穩妥發布商業不動產REITs公告并向社會公開征求意見、啟動試點，公募REITs市場建設邁出新步伐。此外，前11個月ABS累計發行約1.26萬億元，推出低空經濟等領域ABS產品，有力支持盤活存量和擴大有效投資。
4個方面發力，促進債券市場高質量發展
下一步，如何更好加強債券市場建設，強化市場功能，促進債券市場高質量發展？
黃建山表示，剛剛召開的中央經濟工作會議提出，要“持續深化資本市場投融資綜合改革”。“十五五”規劃建議提出，要“健全投資和融資相協調的資本市場功能”“積極發展股權、債券等直接融資”等重要部署。中國證監會債券監管司將堅決抓好貫徹落實，立足“夯實基礎、全面發力”的基本定位，全力辦好自己的事，做好交易所債券市場各項工作。
進一步提高債券一級市場服務質效。持續深化債券注冊制改革，健全適配不同類型企業的融資制度，優化債券發行上市服務和產品期限結構，提高債券市場制度的包容性、適應性。加強債券市場對現代化產業體系建設的優質服務，做好金融 “五篇大文章”，大力促進“科技、產業、金融”的深度融合與良性循環。
進一步加強債券二級市場建設。穩步推動債券業務創新和產品創新，積極發展可交換債、可轉債等股債結合型產品，完善科創可轉債制度，大力推動債券ETF、債券做市、債券借貸等業務發展，積極研究信用債衍生品，豐富對沖工具，更好滿足多樣化投融資需求和風險管理需求。
推動股票、債券、ABS和REITs市場協同發展。支持各類主體綜合運用好權益融資、債券融資和資產盤活工具的優勢特點，動態平衡好資產與負債，做好流動性管理，促進資本形成，支持盤活存量和擴大有效投資，更好賦能實體經濟高質量發展。
持續抓好“防風險、強監管、促高質量發展”工作主線。堅持市場化、法治化原則，進一步完善債券市場監管與風險防范制度機制，推動加強債券市場統一執法，保護債券投資者合法權益，努力做到既“放得活”又“管得好”，積極營造債券市場高質量發展的良好環境和市場生態。
“河南省債券市場始終保持良好發展態勢，市場規模不斷擴大，融資結構持續優化。”黃建山介紹，今年以來，河南省企業已累計發行公司(企業)債券近2000億元，存量規模超5000億元，交易所市場已成為河南省企業直接融資的最大市場；同時，河南省企業充分利用ABS、REITs等資產盤活工具融資發展，發行規模超60億元，還有多只REITs產品正在推進中。“下一步，我們將繼續支持河南省企業充分運用股票、債券、ABS和REITs市場的多類型金融工具融資發展，支持盤活存量和擴大有效投資，更好服務河南省經濟社會發展。”
