資本市場(chǎng)的調(diào)研活動(dòng)是投資者洞察市場(chǎng)趨勢(shì)和機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注點(diǎn)的重要途徑。近期，機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)頻繁，顯示出資本市場(chǎng)對(duì)特定行業(yè)和企業(yè)的濃厚興趣，這不僅反映了市場(chǎng)對(duì)這些企業(yè)的期待，也暗示了未來(lái)可能涌現(xiàn)的熱點(diǎn)趨勢(shì)。
根據(jù)Choice數(shù)據(jù)的最新統(tǒng)計(jì)，在剛剛過(guò)去的一周(11月10日至11月16日)，A股市場(chǎng)共有超過(guò)420家上市公司接受了各類機(jī)構(gòu)的調(diào)研，調(diào)研頻次與覆蓋公司數(shù)量均維持在較高水平。
從調(diào)研家數(shù)排名來(lái)看，工業(yè)富聯(lián)成為最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的企業(yè)，該公司于11月13日接待摩根大通、萬(wàn)家基金、東興基金、上海證券、萬(wàn)和證券、平安證券、天風(fēng)證券等122家機(jī)構(gòu)調(diào)研，成為機(jī)構(gòu)“打卡”最密集的焦點(diǎn)企業(yè)。
工業(yè)富聯(lián)是全球領(lǐng)先的智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案服務(wù)商，主要業(yè)務(wù)包括通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具及工業(yè)機(jī)器人的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售等。
機(jī)構(gòu)在調(diào)研中普遍關(guān)注公司在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等新興業(yè)務(wù)的進(jìn)展，以及全球供應(yīng)鏈變化對(duì)其業(yè)績(jī)的潛在影響。隨著5G、AI與邊緣計(jì)算等技術(shù)的推廣，工業(yè)富聯(lián)在數(shù)據(jù)中心設(shè)備和高端服務(wù)器制造方面的優(yōu)勢(shì)正吸引越來(lái)越多長(zhǎng)線資金的注意。
緊隨其后的是網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)安博通，該公司于11月12日以路演活動(dòng)形式接待了中郵證券、華福證券、中原證券、東吳證券、國(guó)海證券、東興證券、興業(yè)證券等96家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
安博通作為國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的核心系統(tǒng)級(jí)供應(yīng)商，其安全策略平臺(tái)和安全管理產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于政府、金融、運(yùn)營(yíng)商等領(lǐng)域。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與信創(chuàng)政策雙輪驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)景氣度持續(xù)走高，安博通作為產(chǎn)業(yè)鏈中上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)的企業(yè)，自然成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。
調(diào)研中，機(jī)構(gòu)普遍關(guān)心公司在云安全、數(shù)據(jù)安全等新興方向的研發(fā)投入與產(chǎn)品化進(jìn)展，以及在信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)過(guò)程中公司的訂單能見(jiàn)度和客戶結(jié)構(gòu)變化。此外，隨著《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》等法規(guī)深入實(shí)施，安博通在合規(guī)與增量市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也受到多方問(wèn)詢。
奧普特同樣吸引了大量機(jī)構(gòu)的目光，該公司11月13日至14日接待東方阿爾法、方正富邦基金、富國(guó)基金、光大證券、國(guó)盛證券、國(guó)泰海通資管等75家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
奧普特是一家專注于機(jī)器視覺(jué)核心技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用的企業(yè)，主要為自動(dòng)化設(shè)備制造商提供一站式機(jī)器視覺(jué)解決方案。其產(chǎn)品和服務(wù)涵蓋了光源、相機(jī)、鏡頭、圖像采集卡、視覺(jué)控制器等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，在國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)市場(chǎng)具有較高的知名度和影響力。
機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)集中在公司在3D視覺(jué)、深度學(xué)習(xí)視覺(jué)系統(tǒng)等方面的技術(shù)突破，以及在鋰電、光伏等新興行業(yè)的拓展情況。隨著智能制造和自動(dòng)化需求的提升，機(jī)器視覺(jué)作為“工業(yè)之眼”迎來(lái)快速發(fā)展期，奧普特憑借全產(chǎn)業(yè)鏈布局與高研發(fā)投入，持續(xù)鞏固其行業(yè)地位。
除上述三家企業(yè)外，多家上市公司也在當(dāng)周迎來(lái)了數(shù)十家機(jī)構(gòu)的集中調(diào)研。例如，奧比中光于11月12日接待了64家機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)參觀，其在3D視覺(jué)感知技術(shù)方面的突破備受關(guān)注；
德科立舉辦分析師會(huì)議，吸引61家機(jī)構(gòu)參與，公司在光通信模塊領(lǐng)域的技術(shù)路徑與產(chǎn)能規(guī)劃成為交流焦點(diǎn)。
此外，安科生物通過(guò)特定對(duì)象調(diào)研接待69家機(jī)構(gòu)，其在創(chuàng)新藥研發(fā)與生物類似藥市場(chǎng)的布局引發(fā)討論；沃爾德與瑞邁特也分別接待57家和52家機(jī)構(gòu)，反映出機(jī)構(gòu)對(duì)高端制造與新材料的持續(xù)興趣。
從調(diào)研形式來(lái)看，業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、路演活動(dòng)、現(xiàn)場(chǎng)參觀、特定對(duì)象調(diào)研、電話會(huì)議等多種方式并行，體現(xiàn)出上市公司在與投資者溝通方面更加主動(dòng)、透明。而從調(diào)研內(nèi)容分析，企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能、技術(shù)研發(fā)進(jìn)展、行業(yè)政策影響、產(chǎn)能建設(shè)情況以及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性等，成為機(jī)構(gòu)提問(wèn)的核心方向。
當(dāng)前機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱度居高不下，一方面，臨近年末，投資者正積極為明年進(jìn)行資產(chǎn)配置，希望通過(guò)密集調(diào)研挖掘具備成長(zhǎng)潛力的標(biāo)的；另一方面，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)與科技自主主線的推動(dòng)下，高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的景氣度持續(xù)提升，吸引中長(zhǎng)線資金加大布局力度。
從投資行為來(lái)看，機(jī)構(gòu)調(diào)研不再局限于短期業(yè)績(jī)，而是更加關(guān)注企業(yè)的技術(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)鏈地位和管理能力，調(diào)研內(nèi)容更具深度與系統(tǒng)性。這一變化也體現(xiàn)出A股市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化，價(jià)值投資與產(chǎn)業(yè)投資思維逐步深入人心。
總的來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱度與企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)、行業(yè)景氣度、政策支持力度密切相關(guān)。隨著年報(bào)披露季的臨近，機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)或?qū)⑦M(jìn)一步升溫，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)確定性高、成長(zhǎng)路徑清晰的企業(yè)關(guān)注度有望持續(xù)提升。
