中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于湖南鳴鳴很忙商業(yè)連鎖股份有限公司境外發(fā)行上市及境內(nèi)未上市股份“全流通”備案通知書。鳴鳴很忙將計劃發(fā)行不超過76,666,400股境外上市普通股并在香港交易所上市。
公司25名股東擬將所持合計198,079,551股境內(nèi)未上市股份轉(zhuǎn)為境外上市股份，并在香港聯(lián)合交易所上市流通。
鳴鳴很忙完成境外發(fā)行上市后15個工作日內(nèi)，應(yīng)通過中國證監(jiān)會備案管理信息系統(tǒng)報告發(fā)行上市情況。公司在境外發(fā)行上市過程中嚴(yán)格遵守境內(nèi)外有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則。
鳴鳴很忙自備案通知書出具之日起12個月內(nèi)未完成境外發(fā)行上市，擬繼續(xù)推進的，應(yīng)當(dāng)更新備案材料。
根據(jù)港交所上市規(guī)則，企業(yè)需在聆訊審批日期至少4個營業(yè)日之前需提交“備案通知書”，意味著鳴鳴很忙已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。
綜合 | 證監(jiān)會 招股書 ?編輯 | Arti
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*公眾號后臺回復(fù)“鳴鳴很忙”獲取完整招股書。
此前，鳴鳴很忙已遞表港交所，高盛、華泰國際為聯(lián)席保薦人。
據(jù)招股書，鳴鳴很忙是中國一家成熟且穩(wěn)步發(fā)展的食品飲料零售商。公司的門店多位于人流量大、易見易達的街邊位置，致力于提供歡樂、舒適的逛店體驗。公司提供品類豐富、高質(zhì)價比、高頻上新的產(chǎn)品。
公司的創(chuàng)立，源自于創(chuàng)始人采用量販模式，致力于滿足大眾消費者對于優(yōu)質(zhì)、平價的零食需求，并通過供應(yīng)鏈重構(gòu)、持續(xù)改善產(chǎn)品組合等方式，豐富了產(chǎn)品組合和重新定義了零售價格體系。而公司在零食領(lǐng)域積累的獨到經(jīng)驗對其他領(lǐng)域亦有所裨益，并由此拓展到了更為廣泛的品類。
截至2025年6月30日，鳴鳴很忙擁有由16,783家門店構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)，覆蓋中國28個省份和所有線級城市，且其中約58%的門店位于縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)。2025年9月，據(jù)第三方權(quán)威機構(gòu)弗若斯特沙利文認證，鳴鳴很忙成為行業(yè)首家突破2萬店的企業(yè)，進一步夯實市場領(lǐng)先地位。
于2024年，公司錄得GMV 555億元(人民幣，下同)。截至2025年6月30日止六個月，公司錄得GMV 411億元，較2024年同期增長86.9%。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2024年休閑食品飲料產(chǎn)品GMV計，鳴鳴很忙是中國最大的連鎖零售商；按2024年食品飲料產(chǎn)品GMV計，公司亦是中國第四大連鎖零售商，并保持高速增長。根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會的資料，公司是2024年中國前十大連鎖商之一，也是2024年前十大連鎖商中增長最快的連鎖商。
公司擁有“零食很忙”和“趙一鳴零食”兩個品牌。其中“零食很忙”由晏周先生于2017年3月在湖南長沙創(chuàng)立，“趙一鳴零食”由趙定先生于2019年1月在江西宜春創(chuàng)立。“零食很忙”和“趙一鳴零食”于2023年11月完成合并，組成鳴鳴很忙集團。公司在合并后保持雙品牌策略，在各個經(jīng)營管理環(huán)節(jié)已進行深度融合，并建立聯(lián)合集團品牌。
就經(jīng)營而言，公司已整合經(jīng)營體系，并全面調(diào)整運作流程，實現(xiàn)了兩個品牌之間的無縫信息共享及標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營。就管理而言，公司已就內(nèi)部管理及外部展示建立統(tǒng)一的組織架構(gòu)。兩個品牌深入融合的協(xié)同效應(yīng)提高了公司的供應(yīng)鏈效率及成本競爭力，并使得公司可實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。
往績記錄期間，公司的產(chǎn)品主要包括烘焙食品、餅干、堅果及籽類、休閑膨化食品和快餐、休閑熟食食品、糖果、巧克力和蜜餞及飲料。截至2025年6月30日，公司的在庫SKU合共3,605個。公司一般要求每家門店保持最少1,800個SKU。
鳴鳴很忙主要通過加盟模式經(jīng)營，授權(quán)加盟商通過加盟店以公司的品牌銷售休閑食品飲料。公司的業(yè)務(wù)發(fā)展依賴于與認可公司的價值并積極發(fā)展公司的品牌及門店網(wǎng)絡(luò)的加盟商的合作。公司尋求通過建立支持平臺，與加盟商保持密切長期的互利關(guān)系。
于往績記錄期間，公司所有的加盟店均位于中國，公司成功的加盟模式推動公司的門店網(wǎng)絡(luò)在全國各地迅速擴張。公司的客戶主要包括根據(jù)加盟協(xié)議經(jīng)營加盟店的加盟商。于往績記錄期間，公司絕大部分收入來自向加盟商銷售商品，及加盟服務(wù)費用。
鳴鳴很忙的單店SKU數(shù)量一般不少于1,800款，根據(jù)弗若斯特沙利文報告，公司的單店SKU數(shù)量是同等規(guī)模商超中休閑食品飲料產(chǎn)品平均SKU數(shù)量的2倍，充分滿足消費者對多樣化的需求。
2024年，有超16億人次消費者在公司的門店消費，這使公司積累了對消費者喜好、購買行為、口味變化趨勢等方面的深刻洞察。公司以廣大消費者需求為原點，對產(chǎn)品進行定制化開發(fā)。截至2025年6月30日，公司的產(chǎn)品SKU中約25%為與廠商合作定制。公司亦通過合作定制小包裝和提供散裝稱重產(chǎn)品降低了產(chǎn)品的嘗新門檻。
此外，公司構(gòu)建了初選、試吃、試賣、推廣的標(biāo)準(zhǔn)化選品決策機制。于2024年及截至2025年6月30日止六個月，公司每月平均上新數(shù)百款產(chǎn)品，持續(xù)為消費者帶來新鮮、驚喜的產(chǎn)品體驗，引領(lǐng)休閑食品飲料行業(yè)的口味趨勢。
鳴鳴很忙重新梳理、極大簡化了從生產(chǎn)到終端銷售的各關(guān)鍵環(huán)節(jié)，公司絕大多數(shù)產(chǎn)品由廠商直供，并通過門店網(wǎng)絡(luò)直接面向終端消費者。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，基于重構(gòu)的供應(yīng)鏈和顯著的規(guī)模效應(yīng)，公司的產(chǎn)品在充分保障質(zhì)量的前提下，截至2024年12月31日，平均價格比線下超市渠道的同類產(chǎn)品便宜約25%（基于對本集團與超市渠道一籃子常見休閑食品飲料產(chǎn)品的價格對比分析）。
截至2025年6月30日，公司擁有由16,783家門店構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)，其中有約58%位于縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)。截至2024年12月31日，公司的門店網(wǎng)絡(luò)已覆蓋1,224個縣，截至同日，在中國所有縣城中覆蓋率達到約66%。截至2025年6月30日，公司的門店網(wǎng)絡(luò)進一步覆蓋1,327個縣。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告，截至2024年12月31日，鳴鳴很忙擁有中國休閑食品飲料專賣店中最大的數(shù)字化團隊，并打造了覆蓋選品采購、倉儲物流、加盟商及門店管理等全流程的數(shù)字化能力。
公司是首批利用數(shù)據(jù)驅(qū)動預(yù)測來監(jiān)控訂單并自動生成訂單建議構(gòu)建數(shù)字化訂貨系統(tǒng)的中國休閑食品飲料專賣店之一，并推出了全數(shù)字化的倉儲管理系統(tǒng)和運輸管理系統(tǒng)（WMS及TMS）。數(shù)字化訂單管理系統(tǒng)（WMS和TMS協(xié)同工作）有效提高了采購及存貨管理中的供應(yīng)鏈效率。
公司自主開發(fā)智能零售中臺系統(tǒng)，并是業(yè)內(nèi)最先推出智能化遠程巡店的公司之一，也是目前行業(yè)少數(shù)有效解決散裝稱重產(chǎn)品數(shù)字化精準(zhǔn)識別的公司，有效保障門店標(biāo)準(zhǔn)化運營。通過智能零售中臺系統(tǒng)，加盟商亦可實時觀測門店運營數(shù)據(jù)，也可使公司針對門店運營情況提供定制化的提升方案。
財務(wù)方面，公司的收入從2022年的42.86億元增長140.2%至2023年的102.95億元，并進一步增長282.2%至2024年的393.44億元，對應(yīng)2022年至2024年均復(fù)合增速達203.0%。公司的收入從截至2024年6月30日止六個月的150.78億元增加86.5%至截至2025年6月30日止六個月的281.24億元。
于2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的毛利分別為3.19億元、7.72億元、29.99億元、9.92億元及26.23億元。同年/期，公司的毛利率分別為7.5%、7.5%、7.6%、6.6%及9.3%。
公司于2022年、2023年、2024年分別實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量指標(biāo)）8150萬元、2.35億元和9.13億元，對應(yīng)2022年至2024年均復(fù)合增速達234.6%。公司的經(jīng)調(diào)整凈利潤（非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量指標(biāo)）由截至2024年6月30日止六個月的2.83億元增加265.5%至截至2025年6月30日止六個月的10.35億元。
根據(jù)公司的戰(zhàn)略，本次鳴鳴很忙香港IPO募資凈額擬按照如下用途使用：提升公司的供應(yīng)鏈能力及提高公司的產(chǎn)品開發(fā)能力。用于公司門店網(wǎng)絡(luò)升級，以及加盟商的持續(xù)賦能。用于品牌建設(shè)及推廣活動。提升公司的科技能力和數(shù)字化水平。用于有選擇性地尋求與公司的業(yè)務(wù)互補的戰(zhàn)略投資和收購機會。用于運營資金及其他一般企業(yè)用途。
