當特斯拉在全球市場有些乏力時，卻在中國賣得越來越火。2024年，特斯拉全球銷量出現了自2011年以來的首次同比下滑，但在中國大陸，其銷量逆勢增長了8.8%，超過65.7萬臺，創下歷史新高，占特斯拉全球總銷量的36.7%。進入2025年，這一趨勢更加明顯：前三季度，特斯拉在中國售出44.06萬輛，已略微超過美國市場的43.52萬輛。照這個勢頭，2025年第四季度，中國很可能正式超越美國，成為特斯拉全球最大的單一銷售市場。這個即將發生的轉折，背后遠不止是數字的變化。
上海工廠的“特斯拉速度”
特斯拉在中國的高速運轉，離不開其上海超級工廠。這座工廠自2019年投產以來，依托中國完善的供應鏈體系，平均每30多秒就能下線一輛整車。到2024年，上海工廠交付了91.6萬輛車，約占特斯拉全球總產能的40%。本地化生產帶來了顯著的成本優勢，上海工廠通過供應鏈本地化和效率優化，實現了單車成本下降約10%。這種深度本土化戰略，是特斯拉在中國市場保持競爭力的關鍵。甚至特斯拉的儲能超級工廠也已在上海竣工試生產，顯示出其在中國市場長期深耕的決心。
美國市場的增長煩惱
相比之下，特斯拉在美國市場正面臨挑戰。美國聯邦電動車稅收抵免政策可能退坡，監管抵免收入歸零，加之進口零部件關稅增加，導致特斯拉單車成本上升約1000美元。同時，美國消費者對高價電動車的熱情有所降溫，Model S和Model X等高端車型在2025年第二季度銷量暴跌了70.3%。雪佛蘭Equinox EV等更具性價比的車型也在分流市場份額。這些因素使得特斯拉在美國市場的增長動能減弱。
中國品牌：圍攻下的差異化生存
在中國市場，特斯拉面臨著國產電動車品牌的激烈競爭。比亞迪憑借刀片電池和DM-i混動技術，在2025年第三季度純電銷量達到58.25萬輛，領先特斯拉8.54萬輛。零跑C11以20萬元級的性價比成為爆款，小米汽車在首年銷量就突破了40萬輛。國產車在智能化座艙、語音控制等本土化體驗上往往更貼心，蔚來的換電網絡、小鵬的XNGP智能輔助駕駛也形成了差異化優勢。這種“群狼戰術”并沒有讓特斯拉退出市場，反而共同做大了新能源車的“蛋糕”。2024年，中國新能源汽車產量首次突破1000萬輛，整個行業在開放競爭中形成了一個良性循環。
品牌光環與市值悖論
一個值得玩味的現象是，盡管國產車在銷量和技術上步步緊逼，但特斯拉的品牌光環依然強大。很多消費者，尤其是年輕家庭和都市白領，仍然愿意為特斯拉買單。這背后不僅是產品，還包含對其“科技感”、“未來感”品牌形象的認同。在資本市場上，這種差異更加明顯。特斯拉市值高達約1.5萬億美元，而作為全球電動車銷量冠軍的比亞迪，市值卻不到特斯拉的十分之一。這反映出資本看好特斯拉在自動駕駛、軟件服務等未來商業模式上的想象空間，而不僅僅是當下的銷量。
“中國依賴”的雙刃劍
中國市場對特斯拉的重要性日益提升，這種依賴是一把雙刃劍。一方面，中國持續的政策支持（如新能源汽車購置稅減免政策已延續至2027年）、完善的供應鏈和龐大的市場，為特斯拉提供了穩定的增長保障。另一方面，特斯拉也需要持續投入資源應對本土品牌的競爭，例如計劃整合本土大模型以提升車載體驗。如果美國市場因政策變動繼續放緩，特斯拉可能會更加堅定地將戰略重心向中國傾斜，甚至可能發起更激烈的價格戰。
開放的競爭與未來的懸念
特斯拉在上海的成功，是中美經貿合作互利共贏的一個案例。如同蘋果、星巴克等7萬多家在華投資興業的美國企業一樣，特斯拉在中國的發展熱情源于經濟利益和市場規律。中國新能源汽車市場在“鯰魚效應”下蓬勃發展，特斯拉的入華也倒逼中國車企加快了創新步伐。當前，中國不僅領跑全球新能源汽車的生產，也引領著消費，全球純電和混動汽車銷量增長的超九成來自中國。面對這樣一個既充滿機遇又競爭白熱化的市場，特斯拉如何平衡其全球戰略與中國市場的深度依賴？國產車企在銷量領先的同時，又該如何提升品牌價值和講述未來的故事？這場競賽的下一程，關鍵或許已不在單方面的超越，而在于誰能更深刻地理解并滿足消費者不斷演進的需求。
