新舟破浪，富澤潤(rùn)萬(wàn)家。
今日，山東金融監(jiān)管局發(fā)布公告，同意富澤人壽受讓君康人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著君康人壽風(fēng)險(xiǎn)處置正式收官。此外，監(jiān)管官網(wǎng)還同時(shí)公布了富澤人壽獲批籌建、開(kāi)業(yè)、董監(jiān)高獲批等多份文件。
此前，富澤人壽與其26家分支公司保險(xiǎn)許可證獲批，富澤人壽注冊(cè)資本170億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)中地方國(guó)有資本占比超53%，董事長(zhǎng)馮毅出身地方金融監(jiān)管局局長(zhǎng)，總裁謝祝鋒為新生代財(cái)務(wù)線出身總裁代表，班子成員達(dá)9人。
另外，富澤人壽名稱(chēng)寓意首次公開(kāi)：“富澤”諧音“負(fù)責(zé)”，呼應(yīng)監(jiān)管“回歸本源”要求。而隨著新舊公司切換，富澤人壽通過(guò)“地方國(guó)資+保障基金+大型險(xiǎn)企”的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)徹底隔離歷史風(fēng)險(xiǎn)，全力保障原有保單和新展保單的兌付和服務(wù)連續(xù)性。背靠地方政府的政策背書(shū)、國(guó)資的強(qiáng)大資源整合能力及深厚的專(zhuān)業(yè)加持，富澤人壽正持續(xù)夯實(shí)根基，穩(wěn)步走上可持續(xù)發(fā)展道路。
值得關(guān)注的是，君康人壽資產(chǎn)處置在保險(xiǎn)業(yè)最新模式的基礎(chǔ)上有了迭代和更新，濟(jì)南市以一市之力承接了君康人壽的化險(xiǎn)任務(wù)。此案例的出現(xiàn)也說(shuō)明，經(jīng)多年實(shí)踐，從安邦到現(xiàn)在的處置機(jī)構(gòu)，我國(guó)金融保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置模式正在進(jìn)行新一輪迭代，并進(jìn)化出一個(gè)新的實(shí)踐樣本。
01
新舊切換，風(fēng)險(xiǎn)化解模式再迭代
12月16日，山東金融監(jiān)管局公告同意富澤人壽受讓君康人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)，監(jiān)管官網(wǎng)還發(fā)布了之前審批的諸多批文，包括富澤人壽獲批籌建、獲批開(kāi)業(yè)、董事長(zhǎng)總裁任職資格，以及其他高管、董事的任職資格等。
在此之前的11月10日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)也已公布了富澤人壽于今年6月10日獲準(zhǔn)的保險(xiǎn)許可證信息。
據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)了解，富澤人壽在今年年初獲監(jiān)管批籌；6月19日富澤人壽完成工商注冊(cè)登記，注冊(cè)資本170億元，其也于當(dāng)月獲批開(kāi)業(yè)。根據(jù)最新信息來(lái)看，其股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“地方國(guó)資+行業(yè)保障基金+大型險(xiǎn)企”并行的形式。
除了總公司保險(xiǎn)許可證下發(fā)，監(jiān)管官網(wǎng)近日也陸續(xù)發(fā)布了該公司各分支機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)許可證相關(guān)信息。
近期，富澤人壽的工商登記信息也已更新，其公司地址、股東信息、9名主要高管成員信息均已公開(kāi)，顯示其成立日期為2025年6月19日。
值得關(guān)注的是，富澤人壽的地方國(guó)有股東持股比例已超過(guò)50%，達(dá)53.2353%。而這兩家歸屬濟(jì)南的股東：濟(jì)南金投控股集團(tuán)、濟(jì)南政金通達(dá)投資集團(tuán)，分別是濟(jì)南財(cái)政局的孫公司與子公司。
富澤人壽此次風(fēng)險(xiǎn)處置的模式，不同于渤海、信泰人壽等在原公司基礎(chǔ)上就地改造，與天安、華夏人壽等“明天系”平臺(tái)“設(shè)新破舊”模式近似。這種模式的好處是隔離風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)處置效率，起到風(fēng)險(xiǎn)熔斷或隔斷作用。這一點(diǎn)與之前海港人壽類(lèi)似，其成立之初廣東省屬企業(yè)聯(lián)合持股高達(dá)59%，切實(shí)壓實(shí)了屬地責(zé)任。
風(fēng)險(xiǎn)處置模式迭代
不同的是，恒大人壽由其總部所在的財(cái)力大省廣東省承接較為理所應(yīng)當(dāng)，也成為我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制中的“標(biāo)準(zhǔn)”方案。而君康人壽由與其毫無(wú)關(guān)系的濟(jì)南承接，更像是一次“特事特辦”性方案。這意味著，濟(jì)南市以一市之力承接了君康人壽的化險(xiǎn)任務(wù)，體現(xiàn)出濟(jì)南市政府部門(mén)的擔(dān)當(dāng)。
這也體現(xiàn)了我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制正在從“誰(shuí)家孩子誰(shuí)抱走”的簡(jiǎn)單分級(jí)負(fù)責(zé)制，向更加講求效率、成本和地方積極性的“一事一議、擇優(yōu)托付”的綜合評(píng)估制演變。
風(fēng)險(xiǎn)化解，本質(zhì)上是用時(shí)間換空間，而這種處理方式需要外部條件、內(nèi)在機(jī)制的緊密配合，其核心則是用增量化解存量，而此模式也在不斷探索中迭代。此案例的出現(xiàn)也說(shuō)明，經(jīng)多年實(shí)踐，從安邦到現(xiàn)在的處置機(jī)構(gòu)，我國(guó)金融保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置模式正在進(jìn)行新一輪迭代，并進(jìn)化出一個(gè)最新的實(shí)踐樣本。
這種“一事一議”式的托付，一方面，監(jiān)管在公司化險(xiǎn)過(guò)程中給足了政策支持；另一方面，對(duì)濟(jì)南而言這或許不僅僅是支持化解風(fēng)險(xiǎn)，更可能是一次戰(zhàn)略投資機(jī)會(huì)。
從山東視角來(lái)看，山東不僅是我國(guó)第三大省，工業(yè)門(mén)類(lèi)齊全程度更是在全國(guó)居首。2024年，山東省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值9.86萬(wàn)億元，距離10萬(wàn)億元大關(guān)僅一步之遙，穩(wěn)居全國(guó)第三位，僅次于廣東和江蘇。而作為省會(huì)城市的濟(jì)南，2024年濟(jì)南GDP達(dá)到1.35萬(wàn)億元，經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)居全國(guó)城市前20強(qiáng)，在2025年城市綜合發(fā)展指數(shù)報(bào)告中位列全國(guó)第五。
這種基礎(chǔ)條件下的濟(jì)南市，一直有打造區(qū)域性金融中心的雄心，“抄底”優(yōu)質(zhì)金融牌照控股一家全國(guó)性保險(xiǎn)公司，能極大地提升濟(jì)南在金融領(lǐng)域的地位，完善其金融產(chǎn)業(yè)鏈，填補(bǔ)當(dāng)前省屬人身險(xiǎn)中型企業(yè)空白。同時(shí)，也能憑借強(qiáng)勁區(qū)域資源優(yōu)勢(shì)盤(pán)活君康人壽旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)盤(pán)活增值。
對(duì)此觀點(diǎn)，其所委派的高管陣容也可佐證一二。根據(jù)工商登記信息，富澤人壽，除了之前觀潮財(cái)經(jīng)獨(dú)家報(bào)道的董事長(zhǎng)馮毅、總裁謝祝鋒之外，董事6人分別為：肖兵、徐洪才、李鴻飛、尹航、桑本謙、熊軍，另增財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人一人劉傳真。
馮毅1982年生，據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)了解，其有非常豐富的基層經(jīng)驗(yàn)，在當(dāng)?shù)靥幚砑彪y險(xiǎn)重工作多年，一定程度上扮演著低調(diào)“拆彈專(zhuān)家”的角色，有著過(guò)硬的口碑。更關(guān)鍵的是，其具備地方金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。
馮毅：男，1982年6月出生。時(shí)任山東省濟(jì)南市地方金融監(jiān)督管理局（市金融辦）黨組書(shū)記、局長(zhǎng)（主任）。在任濟(jì)南市地方金融局局長(zhǎng)期間，濟(jì)南市金融業(yè)增加值總量、濟(jì)南市存貸款總量領(lǐng)跑全省，與其他金融機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)經(jīng)歷不同的是，其長(zhǎng)期在鎮(zhèn)街工作，期間一直負(fù)責(zé)征地拆遷、城市建設(shè)、招商引資等工作，參與建成了濟(jì)南市第一個(gè)真正意義上的中央商務(wù)區(qū)CBD。
在高層選用上還不止于此，其他核心高管班子的任用也都以非常市場(chǎng)化的方式進(jìn)行選聘，尤其總裁人選的選用，體現(xiàn)了該地方政府的前瞻性視野。此前，觀潮財(cái)經(jīng)曾獨(dú)家報(bào)道富澤人壽首任總裁為中郵人壽副總裁及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人謝祝鋒，詳情請(qǐng)見(jiàn)（《獨(dú)家！資產(chǎn)處置新進(jìn)展！財(cái)務(wù)出身總裁再添一人，君康轉(zhuǎn)富澤，新征程開(kāi)啟……》）。
1977年出生的謝祝鋒，財(cái)務(wù)線出身，具有豐富的各類(lèi)人身險(xiǎn)公司工作經(jīng)驗(yàn)，其曾在外資、中型中資、央企下屬大中型人身險(xiǎn)公司任職。
根據(jù)中郵人壽最近幾年償付能力報(bào)告中高管分工信息可見(jiàn)，謝祝鋒近年分管過(guò)財(cái)務(wù)、投資、業(yè)務(wù)等多個(gè)條線，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近年選取掌舵人和操盤(pán)者新生代高管的代表。觀潮財(cái)經(jīng)曾撰文總結(jié)近年高管任用趨勢(shì)，精算、財(cái)務(wù)、投資線出身高管擔(dān)任總裁的比例正逐年上升。
謝祝鋒：1977年9月出生。2005年6月任中英人壽財(cái)務(wù)部助理總經(jīng)理；2008年10月任百年人壽計(jì)財(cái)部總經(jīng)理；2013年7月任信誠(chéng)人壽計(jì)財(cái)部總經(jīng)理；2015年3月任中郵人壽臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；2015年6月任中郵人壽財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；2024年11月起任中郵人壽副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。
馮毅、謝祝鋒這一組合，不同于以往風(fēng)險(xiǎn)處置中主要由監(jiān)管直接派駐高管的模式，被視為該公司未來(lái)將注重專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的一個(gè)積極信號(hào)，為后續(xù)團(tuán)隊(duì)組建奠定市場(chǎng)化、效率優(yōu)先、穩(wěn)健務(wù)實(shí)的基礎(chǔ)。
從昭德人壽到正德人壽，到君康人壽，再到富澤人壽，2006至2014，從2014至2019，從2019至今……
2016年，忠旺豪擲325億拿下君康人壽股權(quán)。2019年，忠旺集團(tuán)現(xiàn)金流陷入困境，隨后忠旺集團(tuán)從港交所摘牌。之后經(jīng)過(guò)兩年過(guò)渡期，來(lái)自新華保險(xiǎn)的黎宗劍、于志剛一同坐鎮(zhèn)君康，保證平穩(wěn)過(guò)渡。再至2024年，山東省濟(jì)南市國(guó)有資產(chǎn)背景的相關(guān)方聯(lián)合中國(guó)人保派出的工作組，正式介入君康人壽，拉開(kāi)了風(fēng)險(xiǎn)處置的序幕。
這一幕幕，述說(shuō)著這家命途多舛險(xiǎn)企一路走來(lái)的跌宕起伏，而今轉(zhuǎn)身國(guó)資，背靠山東，其未來(lái)的發(fā)展更值得期待。
02
新航揚(yáng)帆，富澤啟程
富澤人壽的誕生作為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置的又一案例，國(guó)有資本在其中發(fā)揮著“定海神針”的作用，而保險(xiǎn)保障基金與中國(guó)人保的參與則為其帶來(lái)專(zhuān)業(yè)風(fēng)控及行業(yè)資源，重塑該公司核心經(jīng)營(yíng)能力。
在新舊機(jī)構(gòu)切換之際，富澤人壽的新戰(zhàn)略、新思路也在醞釀之中。近日，觀潮財(cái)經(jīng)獨(dú)家獲悉，富澤人壽正結(jié)合國(guó)家十五五規(guī)劃，啟動(dòng)2026-2030五年戰(zhàn)略規(guī)劃的編制工作，明確公司下一階段的戰(zhàn)略方向。
當(dāng)前，面對(duì)人口結(jié)構(gòu)變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展范式轉(zhuǎn)變、低利率周期挑戰(zhàn)、市場(chǎng)頭部效應(yīng)凸顯等新形勢(shì)，行業(yè)發(fā)展正經(jīng)歷深度轉(zhuǎn)型。
在此背景下，為化險(xiǎn)而生的富澤人壽，既需堅(jiān)持有價(jià)值的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)富充盈，解決受讓的君康人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債缺口；也要堅(jiān)持金融為民的政治性和人民性，讓其發(fā)展成果能夠惠及萬(wàn)家。如何通過(guò)特色化經(jīng)營(yíng)模式與差異化發(fā)展戰(zhàn)略將以上任務(wù)落地，是當(dāng)前班子的主要任務(wù)。
此前，君康人壽因民營(yíng)股東忠旺集團(tuán)的資金挪用等問(wèn)題導(dǎo)致償付能力嚴(yán)重不足，保單持有人面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。而富澤人壽通過(guò)“地方國(guó)資+保障基金+大型險(xiǎn)企”的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)徹底隔離歷史風(fēng)險(xiǎn)，確保原有保單的兌付和服務(wù)連續(xù)性。
隨著風(fēng)險(xiǎn)處置的順利開(kāi)展，一家新機(jī)構(gòu)平穩(wěn)落地，地方獲得了一家全國(guó)性中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)業(yè)重獲一家健康險(xiǎn)企，但國(guó)資的強(qiáng)力注入受益最大的一定是保單受益人。
近年來(lái)，人身險(xiǎn)行業(yè)逐步由過(guò)去單純強(qiáng)調(diào)數(shù)量、規(guī)模的外延式發(fā)展，向注重結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)量提高、效能提升的內(nèi)涵式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型；由依賴(lài)資源高消耗、高投入的資源驅(qū)動(dòng)型模式，向依靠管理革新、人才建設(shè)、科技賦能的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型模式轉(zhuǎn)型。
隨著行業(yè)進(jìn)入發(fā)展新階段，“減量、提質(zhì)、增效”成為發(fā)展共識(shí)和核心導(dǎo)向，如何推動(dòng)并實(shí)現(xiàn)“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”成為贏得未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。
在此期間，還需平衡好價(jià)值導(dǎo)向與規(guī)模增長(zhǎng)之間的關(guān)系；保證質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，并徹底摒棄過(guò)去諸多問(wèn)題險(xiǎn)企單純追求保費(fèi)規(guī)模的粗放式發(fā)展的模式。如何優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升渠道效能，加強(qiáng)成本管控，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)有效益的規(guī)模、有質(zhì)量的增長(zhǎng)，確保每一步擴(kuò)張都能堅(jiān)實(shí)有力地增強(qiáng)公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，也是對(duì)這個(gè)新機(jī)構(gòu)的一次系統(tǒng)性嚴(yán)峻考驗(yàn)。
據(jù)了解，在地方政府的強(qiáng)力支持下，富澤人壽的產(chǎn)品分紅收益有望獲得更可靠的保障和潛在提升。山東國(guó)資的深度參與不僅提高了資本的穩(wěn)定性，還帶來(lái)了地方資源整合能力。
一方面，170億元注冊(cè)資本金的雄厚資本實(shí)力增強(qiáng)了長(zhǎng)期投資和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為分紅險(xiǎn)的盈余分配奠定基礎(chǔ)；另一方面，國(guó)資背景強(qiáng)化公司治理，監(jiān)管政策要求分紅險(xiǎn)披露紅利實(shí)現(xiàn)率，而國(guó)資控股的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)理念更傾向于穩(wěn)健分紅，避免短期行為。
此外，據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)了解，富澤人壽名稱(chēng)的由來(lái)也引發(fā)行業(yè)內(nèi)外關(guān)注：“富澤”諧音“負(fù)責(zé)”，體現(xiàn)了其重視承諾、恪守責(zé)任的特質(zhì)。未來(lái)，穩(wěn)健合規(guī)向善、奮力拼搏向上、開(kāi)放創(chuàng)新向未來(lái)將是其精神底色，伴隨其國(guó)有股份制保險(xiǎn)公司身份的轉(zhuǎn)換，從“保險(xiǎn)供應(yīng)商”到“美好生活伙伴”的升維也成為可能路徑。
可見(jiàn)，地方政府支持不僅提供了政策背書(shū)，更通過(guò)“資本+資源+經(jīng)營(yíng)”的多重提升，為保單分紅收益提供了雙重保障。
君康已成過(guò)去式，富澤人壽的誕生，為一段顛簸的航程點(diǎn)亮了彼岸的燈塔。正如富澤人壽所許諾的，新舊切換承載的不僅是保單與資產(chǎn)的交割，更是萬(wàn)家燈火下，一份關(guān)于“負(fù)責(zé)”的承諾。愿此新舟，以國(guó)有資本壓艙，以專(zhuān)業(yè)創(chuàng)新為帆，在時(shí)間的潮汐中，穩(wěn)穩(wěn)駛向那個(gè)“富澤潤(rùn)萬(wàn)家”的明天。
未來(lái)卷長(zhǎng)，正徐徐鋪展。
關(guān)于觀潮財(cái)經(jīng)
