冬日的A股市場，正被一股暖流悄然包裹。就在市場部分投資者還在為年末的資金緊張和外部擾動而擔憂時，一連串從宏觀政策到產業前沿的實質性利好，已在12月17日至18日的盤面上催生出清晰的主線和躍動的行情。中國人民銀行在12月19日通過公開市場凈投放了超過1200億元的流動性，為市場送來了“及時雨”。更值得關注的是，高層已明確將“擴大內需”定位為明年的頭號任務，政策驅動的信號異常強烈。在此背景下，下周的市場格局已現端倪，有三個板塊正蓄積能量，有望引領一波值得把握的行情。
一、科技主線王者歸來，商業航天與算力硬件雙輪驅動
市場的聚光燈首先打在了科技成長賽道上。經歷了短暫波動后，科技股在12月17日強勢回歸，創業板指單日大漲3.39%，成為引領市場反彈的核心力量。這并非簡單的超跌反彈，其背后是萬億級別新賽道的確立與核心硬科技的突破。
其中，商業航天板塊的表現堪稱“爆炸性”。這個兼具戰略高度與商業前景的領域，近期迎來了密集的利好催化。在國家層面，國家航天局專門設立了商業航天司，并發布了明確的產業發展行動計劃。在技術層面，藍箭航天“朱雀三號”火箭的成功發射，標志著我國在可重復使用火箭這一關鍵技術上取得重大突破。國際市場上，SpaceX的IPO計劃也為整個賽道重塑了估值想象空間。正如東吳證券的分析，這不僅是產業內部的革命，更是國家安全與高端制造升級的重要支點。下周，隨著市場情緒進一步回暖，從火箭制造、新材料到衛星應用的全產業鏈，都有望持續吸引資金關注。
與此同時，AI算力硬件的基礎設施地位再次被市場確認。12月17日，國產GPU明星企業沐曦股份登陸科創板，盤中最高漲幅達755%，創造了A股新的“最賺錢新股”紀錄，其巨大的財富效應徹底點燃了算力板塊的熱情。在龍頭標桿的帶動下，CPO（光電共封裝）、光模塊等細分領域集體走強。機構的觀點高度一致，認為在海外云廠商持續加碼AI投資的背景下，高速光模塊等產品的需求將在2026年進一步擴張，具備全球競爭力的中國公司將持續受益。這條主線邏輯硬、前景明，是增量資金布局科技領域時難以繞開的橋頭堡。
二、消費板塊政策加碼，零售與文旅引領內需復蘇
與科技的“進攻鋒芒”相呼應，以大消費為核心的“防御反擊”板塊，在政策春風的吹拂下，也顯現出強勁的上漲潛力。高層明確將擴內需作為明年經濟工作的首要任務，意味著后續將有更多具體政策接續落地。
零售板塊已率先啟動。12月18日，零售股出現密集漲停，其驅動力直接來自政策利好。商務部與財政部剛剛聯合發布通知，將在全國50個城市開展消費新業態、新模式、新場景的試點工作，旨在通過改革創新激發消費活力。同時，海南全島封關運作正式啟動，大量商品進入“零關稅”清單，為免稅購物等消費形態打開了新的增長空間。基本面也存在積極變化：盡管行業整體承壓，但龍頭公司業績穩健，且板塊年內漲幅相對溫和，在政策刺激下具備“補漲”的動能。杠桿資金已開始悄然布局，這通常被視為一個積極的先行信號。
此外，文旅消費作為服務消費的重頭戲，被政策直接“點名”。支持落實帶薪休假、探索中小學春秋假等舉措，旨在釋放大眾的休閑旅游需求。可以預見，與旅游、酒店、航空等相關的上市公司，將直接受益于出行信心的恢復和潛在客流量的增長。
三、鋰電產業鏈曙光初現，布局業績改善預期
除了科技與消費，另一個出現積極邊際變化的領域是 鋰電產業鏈。12月17日，該板塊集體走強，多只個股漲停，其直接催化劑是碳酸鋰期貨價格的強勢反彈。
更深層次的邏輯在于行業供需格局的預期改善。當前，新能源汽車正處于年末沖量階段，疊加儲能需求保持旺盛，為鋰電池需求提供了支撐。市場更為期待的是，隨著產業“反內卷”政策的推進和落實，過去困擾行業的惡性價格競爭有望緩解，產業鏈利潤有望迎來修復。東莞證券的研報也指出，對明年鋰電池的需求保持樂觀，固態電池等新技術路線的產業化推進，將為材料與設備環節帶來新的增量需求。因此，鋰電板塊的反彈，不僅僅是大宗商品價格波動的映射，更是市場在提前博弈行業景氣度的拐點。
總的來看，下周的A股市場，將不再是模糊的普漲，而是由清晰主線引領的結構性行情。商業航天與算力硬件代表了國家突破與全球趨勢的科技前沿，消費零售板塊承載了政策發力、內需復蘇的厚重期望，而鋰電產業鏈則可能迎來周期底部的價值重估。對于投資者而言，與其追逐盤面零散的熱點，不如深入理解這些驅動邏輯，在這三條已初露鋒芒的賽道中，耐心尋找屬于自己的機會。
