長(zhǎng)線資金持續(xù)加倉(cāng)！12月18日，今日凌晨的四大消息正式出爐！
一、太好了！明年大牛沒(méi)問(wèn)題了，2026年中國(guó)資產(chǎn)被外資普遍看好，國(guó)際長(zhǎng)線資金持續(xù)加倉(cāng)中國(guó)股市。
2025年12月以來(lái)，瑞銀、摩根大通、富達(dá)國(guó)際等一眾國(guó)際頭部機(jī)構(gòu)密集發(fā)布2026年市場(chǎng)展望，紛紛給出中國(guó)資產(chǎn)的積極判斷。在盈利增長(zhǎng)修復(fù)、創(chuàng)新進(jìn)程提速，再疊加估值處于吸引力區(qū)間的背景下，機(jī)構(gòu)們認(rèn)為中國(guó)股市具備持續(xù)反彈的基礎(chǔ)，這也讓國(guó)際長(zhǎng)線資金對(duì)中國(guó)股市的布局動(dòng)作愈發(fā)明顯。
從資金數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年的資金流向和2024年形成了鮮明反差。摩根士丹利的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月，境外長(zhǎng)線資金通過(guò)滬深港通等渠道，凈買(mǎi)入約100億美元的A股及H股，而2024年全年這類(lèi)資金還凈流出了170億美元。單看月度數(shù)據(jù)，11月境外長(zhǎng)線資金對(duì)中國(guó)股市的凈流入額達(dá)23億美元，和10月的22億美元基本持平，資金流入的節(jié)奏保持得很穩(wěn)定。
在具體的布局方向上，外資的行業(yè)配置也有清晰的傾向，科技、生物技術(shù)等領(lǐng)域成為他們重點(diǎn)傾斜的賽道，這也和中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展的大方向相契合。整體來(lái)看，國(guó)際資本對(duì)中國(guó)股市的信心正在逐步回升，長(zhǎng)線資金的持續(xù)流入，也為中國(guó)資本市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展注入了外部動(dòng)力。
二、美聯(lián)儲(chǔ)下一任主席生變！沃什的政策主張，降息+縮表。十五年QE罵完轉(zhuǎn)頭要降息，沃什這操作有點(diǎn)意思。不過(guò)想想也是，特朗普要的就是低利率，管你縮不縮表。只是這平衡術(shù)難啊，一邊怕通脹抬頭，一邊又得壓利率，最后怕是兩邊不討好。等6月交接了看實(shí)際動(dòng)作吧，現(xiàn)在說(shuō)啥都太早。既要降息又要縮表，除非銀行儲(chǔ)備金政策改了。德銀也說(shuō)了短期內(nèi)懸。這政策落地得看監(jiān)管松綁速度吧。06-11年在美聯(lián)儲(chǔ)，經(jīng)歷過(guò)金融危機(jī)那波。現(xiàn)在又要回來(lái)收拾QE的攤子？降息加縮表，這組合拳沒(méi)見(jiàn)過(guò)啊，銀行儲(chǔ)備金夠折騰嗎？
三、A股首例！
中金合并兩家券商，萬(wàn)億航母18日復(fù)牌能否引爆大盤(pán)？
停牌25天，A股首次出現(xiàn)三家券商整合預(yù)案落地！中金36.91元/股換股吸收東興、信達(dá)，換股比例1:0.4373和1:0.5188，東興還享26%溢價(jià)。這是新“國(guó)九條”下培育一流投行的關(guān)鍵一步，業(yè)務(wù)互補(bǔ)打造全鏈條服務(wù)，萬(wàn)億券商巨頭將重塑行業(yè)格局。作為市場(chǎng)“風(fēng)向標(biāo)”，它能否激活券商板塊，帶動(dòng)大盤(pán)再掀上攻行情？
四、美國(guó)人有點(diǎn)破防了，最近他們放開(kāi)了英偉達(dá)H200的芯片限售。這是目前英偉達(dá)的主流芯片，他們認(rèn)為中國(guó)的水平還未達(dá)到，因此預(yù)計(jì)會(huì)供不應(yīng)求，英偉達(dá)都已經(jīng)準(zhǔn)備大幅擴(kuò)大生產(chǎn)了。
但是，他們想象中的搶購(gòu)潮并未到來(lái)，白宮發(fā)言人表示，中國(guó)公司似乎并不領(lǐng)情。說(shuō)實(shí)話，科技戰(zhàn)都打了六七年了，美國(guó)幻想著一點(diǎn)小恩小惠來(lái)讓人感恩呢。
