12月17日午后，半導體產業鏈多股反彈，上游設備強勢拉升。熱門半導體設備ETF（561980）盤中拉漲2.21%、實時成交額破1.1億；成份股聯動科技、海光信息大漲超5%，華峰測控、聯動科技漲超4%，寒武紀、晶升股份、華海誠科漲超3%，芯源微、中芯國際等多股拉升。
消息面上，國產GPU公司沐曦股份今日登陸科創板，上演驚人行情。該股以700元開盤，盤中最高漲幅一度超過700%，總市值最高突破3400億元，成為年內最受矚目的新股。
市場分析指出，沐曦的暴漲反映了資金對“國產替代”主線的極高預期。其與摩爾線程構成的“GPU雙子星”高估值現象，本質是市場為國內高性能芯片設計能力支付的稀缺性溢價。
值得關注的是，目前多家機構關注點正向產業鏈上游延伸。業界普遍認為，無論下游哪家設計公司最終勝出，其產品都必須通過制造環節落地，而半導體設備正是晶圓制造中資本開支最核心的部分，約占總支出的70%-80%。
如開源證券指出，半導體設備自主可控是當下強確定性和彈性兼備的科技主線。招銀國際也認為，半導體供應鏈自主可控是中國硬科技領域確定性最高，且具備長期投資價值的核心主題。
外部格局的分化正重塑全球半導體產業生態，主要經濟體均優先投資本土制造，以降低供應鏈風險。在中國，政策支持與強勁內需形成雙重支撐，不僅推動相關技術實現突破、加速進口替代進程，更促使本土半導體市場規模迎來結構性的擴張。
【布局思路：借道指數把握產業確定性】
對于投資者而言，直接參與個股波動風險較高，且半導體產業鏈有一定研究壁壘。相比之下，覆蓋產業鏈關鍵環節的指數工具或提供了另一種選擇。
目前，場內相關的半導體設備ETF（561980） 跟蹤中證半導，成份股重點聚焦于半導體設備、材料、設計等國產替代核心領域的頭部廠商，三大行業占比超90%、前十大集中度超78%，高彈性特征較為顯著，投資者或可作為“衛星”倉位分享半導體自主可控成長紅利。
