出品：山西晚報(bào)·刻度財(cái)經(jīng)
內(nèi)憂外患之下，齊魯銀行的高質(zhì)量發(fā)展之路布滿荊棘。
在“城商行下鄉(xiāng)、農(nóng)商行進(jìn)城”的行業(yè)雙向滲透浪潮中，區(qū)域性城商行陷入城區(qū)市場飽和與縣域競爭白熱化的雙重困局，齊魯銀行寄望于縣域金融戰(zhàn)略破局，卻面臨多重挑戰(zhàn)。
《刻度財(cái)經(jīng)》翻看齊魯銀行三季度報(bào)發(fā)現(xiàn)，2025年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入99.24億元，同比增長4.63%，歸屬于上市公司股東的凈利潤39.63億元，同比增長15.14%，短期業(yè)績增長難掩深層危機(jī)。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
齊魯銀行的縣域金融戰(zhàn)略始于行業(yè)競爭加劇的背景，曾是支撐其增長的核心支柱。截至2024年末，其縣域支行貸款、存款余額分別達(dá)999.33億元、1344.14億元，省內(nèi)縣域覆蓋率達(dá)64%。
但這一戰(zhàn)略下，齊魯銀行2022年到2024年縣域貸款以及存款增速均處于下滑態(tài)勢，增量空間有所縮小。
更為嚴(yán)峻的是多重挑戰(zhàn)的疊加沖擊，該行在上市城商行中營收排名處于下游，省內(nèi)還被青島銀行趕超，縣域市場同時(shí)遭遇山東農(nóng)信系統(tǒng)、農(nóng)商行的本土攔截和國有大行的下沉擠壓，自身產(chǎn)品創(chuàng)新深度不足、數(shù)字化轉(zhuǎn)型遲緩，難以形成差異化優(yōu)勢。
治理層面，齊魯銀行2024年遭1495.13萬元大額罰單，分支機(jī)構(gòu)違規(guī)問題常態(tài)化。此外，現(xiàn)任董事長缺乏縣域金融實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步加劇了突圍難度。內(nèi)憂外患之下，齊魯銀行的高質(zhì)量發(fā)展之路布滿荊棘。
01
營收凈利雙增難掩隱憂
2025年第三季度，齊魯銀行交出了一份營收凈利雙增的成績單，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入99.24億元，同比增長4.63%，歸屬于上市公司股東的凈利潤39.63億元，同比增長15.14%。
盈利效率的持續(xù)下滑是齊魯銀行財(cái)務(wù)層面最突出的癥結(jié)所在。2025年前三季度，該行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率降至11.73%，較上年同期下降0.23個(gè)百分點(diǎn)，扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為11.52%，同比也下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
這種效率下滑與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡密切相關(guān)，從貸款結(jié)構(gòu)來看，齊魯銀行呈“對公強(qiáng)、零售弱”極端分化格局，前三季度公司貸款余額達(dá)2888.55億元，較上年末大幅增長20.21%，成為支撐貸款規(guī)模擴(kuò)張的核心動(dòng)力，而個(gè)人貸款余額僅811.65億元，較上年末減少52.52億元，降幅達(dá)6.08%。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
前三季度該行票據(jù)貼現(xiàn)余額129.87億元，同比增長24.44%，遠(yuǎn)高于整體貸款13.60%的增速，作為流動(dòng)性強(qiáng)、收益低的信貸業(yè)務(wù)，其快速增長往往意味著優(yōu)質(zhì)對公信貸項(xiàng)目儲(chǔ)備不足。
盈利效率下滑的背后，資產(chǎn)質(zhì)量的局部承壓同樣不容忽視。盡管三季報(bào)顯示齊魯銀行不良貸款率從上年末的1.19%降至1.09%，撥備覆蓋率從322.38%提升至351.43%，資產(chǎn)質(zhì)量看似“持續(xù)改善”，但深入分析貸款五級分類數(shù)據(jù)，局部風(fēng)險(xiǎn)隱患依然突出。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
損失類貸款的增長尤為值得關(guān)注，截至2025年三季度末，該行損失類貸款余額15.09億元，占比從上年末的0.34%升至0.39%，次級類貸款余額17.96億元，雖占比從0.58%降至0.47%，但絕對規(guī)模仍處于高位。
與此同時(shí)，貸款風(fēng)險(xiǎn)集中度的上升進(jìn)一步加劇了資產(chǎn)質(zhì)量的不確定性，前三季度該行單一最大客戶貸款比率從上年末的3.85%升至4.51%，最大十家客戶貸款比率從33.13%升至34.59%，均出現(xiàn)明顯上升，雖然這兩項(xiàng)指標(biāo)仍符合監(jiān)管要求，但集中度的持續(xù)上升意味著信貸風(fēng)險(xiǎn)向少數(shù)客戶聚集，一旦核心客戶出現(xiàn)經(jīng)營問題，將對銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成較大沖擊。
更值得關(guān)注的是，撥備覆蓋率的提升也存在一定“水分”，前三季度該行信用減值損失同比減少2.52%至32.54億元，其他資產(chǎn)減值損失減少97.69%至0.03億元，撥備覆蓋率的提高并非完全源于資產(chǎn)質(zhì)量的實(shí)質(zhì)性改善。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
資本層面的承壓則進(jìn)一步制約了齊魯銀行的擴(kuò)張空間，截至2025年三季度末，該行核心一級資本充足率為11.49%，較上年末增長0.74個(gè)百分點(diǎn)，但一級資本充足率為12.56%，較上年末下降0.37個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率更是降至14.70%，較上年末下降0.47個(gè)百分點(diǎn)。
資本充足率的下滑與業(yè)務(wù)擴(kuò)張形成了鮮明矛盾，前三季度該行資產(chǎn)總額達(dá)7787.03億元，較上年末增長12.93%，貸款總額增長13.60%，業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度保持高位，但資本充足率的持續(xù)下降意味著其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力并未同步提升。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
收入結(jié)構(gòu)的單一化則讓齊魯銀行的盈利波動(dòng)性居高不下，該行收入仍高度依賴?yán)⑹杖耄窍⑹杖氲某掷m(xù)下滑進(jìn)一步加劇了盈利壓力。2025年前三季度，該行利息凈收入77.65億元，同比增長17.31%，占營業(yè)收入的比重高達(dá)78.24%，而非息收入則呈現(xiàn)全面下滑態(tài)勢。
前三季度該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入10.36億元，同比下滑1.41%，公允價(jià)值變動(dòng)收益從上年同期的4.81億元轉(zhuǎn)為-4.91億元，大幅虧損，其他收益從1.09億元降至0.57億元，同比下降47.62%，盡管投資凈收益同比增長24.87%至14.71億元，但仍未能抵消其他非息收入的大幅下滑。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
非息收入的疲軟反映出該行中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，在銀行業(yè)加速向“輕資本、高收益”的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的背景下，齊魯銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的表現(xiàn)表明其理財(cái)、代銷、托管等業(yè)務(wù)競爭力不足。
02
監(jiān)事會(huì)職能弱化，合規(guī)問題常態(tài)化
自2023年6月原監(jiān)事長李九旭離職后，齊魯銀行監(jiān)事長職位便陷入長期空缺狀態(tài)，截至2025年三季度末，這一空缺時(shí)長已超過兩年。
高管團(tuán)隊(duì)的不穩(wěn)定進(jìn)一步加劇了治理層面的混亂。2024年以來，齊魯銀行核心管理團(tuán)隊(duì)呈現(xiàn)密集離任態(tài)勢。
2024年4月，原執(zhí)行董事、副行長葛萍正式離任；同年8月，原外部監(jiān)事李明退出；2025年4月，殷光偉辭去公司第九屆董事會(huì)非執(zhí)行董事、董事會(huì)相關(guān)委員會(huì)委員職務(wù)。
核心高管的頻繁變動(dòng)，既影響內(nèi)部管理效率，也讓市場對其發(fā)展穩(wěn)定性產(chǎn)生疑慮。
此外，齊魯銀行現(xiàn)有核心管理人員多來自傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)背景，缺乏金融科技、財(cái)富管理、消費(fèi)金融等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)人才儲(chǔ)備，與該行數(shù)字化轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的發(fā)展需求嚴(yán)重不相匹配，直接導(dǎo)致其在新興業(yè)務(wù)布局上進(jìn)展遲緩，難以跟上行業(yè)轉(zhuǎn)型步伐。
頻繁的監(jiān)管處罰成為齊魯銀行內(nèi)控薄弱的佐證。2024年1月，該行因“關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位、流動(dòng)資金貸款違規(guī)、同業(yè)投資失控、信貸資金購買本行不良資產(chǎn)”等15項(xiàng)違法違規(guī)行為，被監(jiān)管部門處以1495.13萬元的大額罰款，時(shí)任副行長陶文喆也被警告并罰款5萬元，這一罰單成為2024年城商行領(lǐng)域最大單筆處罰，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。
分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)問題更是呈現(xiàn)常態(tài)化、多樣化特征，2025年以來，東營分行因二手房貸款貸前調(diào)查不盡職被罰30萬元，日照分行因違規(guī)結(jié)匯被罰沒44.88萬元，泰安分行因違反賬戶管理規(guī)定被罰45萬元，控股的登封齊魯村鎮(zhèn)銀行也因安全管理不到位收到1.5萬元罰單。
03
縣域戰(zhàn)略是核心，行業(yè)競爭加劇
在銀行業(yè)競爭日趨白熱化的當(dāng)下，齊魯銀行正遭遇來自行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)與區(qū)域同業(yè)的競爭，而其賴以增長的核心戰(zhàn)略“縣域金融”，仍在增長但也有瓶頸，內(nèi)外部壓力的疊加讓這家區(qū)域性城商行的競爭處境愈發(fā)艱難，生存空間持續(xù)被壓縮。
從行業(yè)格局來看，齊魯銀行的市場地位始終處于上市城商行的中下游水平，與頭部機(jī)構(gòu)的差距不斷拉大。
2025年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入99.24億元，在上市城商行中排名處于下游。相較于江蘇銀行671.83億元的營收，以及寧波銀行549.76億元的營收，齊魯銀行的規(guī)模存在數(shù)倍差距。
圖源：齊魯銀行2025年三季度報(bào)告
即便是在山東省內(nèi)，齊魯銀行也面臨著青島銀行的直接沖擊，2025年前三季度，青島銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入110.13億元，歸母凈利潤39.92億元，分別較齊魯銀行高出10.89億元和0.29億元。
而作為其核心增長引擎的縣域金融戰(zhàn)略，如今也面臨增量見頂?shù)钠款i，競爭優(yōu)勢逐步弱化。縣域金融是齊魯銀行確立的核心發(fā)展方向，也是過去幾年支撐其增長的重要支柱，截至2024年末，該行縣域支行貸款、存款余額分別達(dá)999.33億元、1344.14億元，對省內(nèi)縣域的覆蓋率達(dá)64%。
但近年來，縣域業(yè)務(wù)的增長動(dòng)力持續(xù)減弱，2021-2024年，縣域支行貸款增速從40.55%逐年下滑至15.49%，存款增速也從33.44%降至16.87%，與全行整體增速的差距不斷縮小，縣域市場的增量空間逐漸見頂。
與此同時(shí)，縣域市場的競爭卻日趨激烈，齊魯銀行一方面要面對本土金融機(jī)構(gòu)的沖擊，另一方面還要應(yīng)對國有大行和頭部城商行的下沉擠壓，這些機(jī)構(gòu)憑借資金成本優(yōu)勢和數(shù)字化能力，不斷搶占縣域優(yōu)質(zhì)客戶資源。
盡管齊魯銀行推出了“一縣一品”特色模式和場景化產(chǎn)品，但在產(chǎn)品創(chuàng)新的深度和廣度上仍不及競爭對手，加之?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)展緩慢，難以通過數(shù)字化手段彌補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足的短板，縣域業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢進(jìn)一步被削弱。
掌舵人的履歷，也存在一定戰(zhàn)略適配性不足問題。現(xiàn)任董事長鄭祖剛出身于國有大行，職業(yè)生涯主要集中于中國農(nóng)業(yè)銀行的城市及省級業(yè)務(wù)管理，歷任山東省分行信貸處辦事員、泰安市分行副行長、山東省分行副行長等職，2023年4月起擔(dān)任齊魯銀行董事長。
縣域金融與城市業(yè)務(wù)存在顯著差異，需要對縣域產(chǎn)業(yè)特性、農(nóng)戶和小微企業(yè)的金融需求、農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)等有深刻理解，但鄭祖剛過往的工作經(jīng)歷集中在城市對公業(yè)務(wù)和省級分行管理，缺乏城商行下沉縣域市場的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。
在銀行業(yè)面臨凈息差收窄、數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速、監(jiān)管要求趨嚴(yán)等多重變革的關(guān)鍵時(shí)期，掌舵人的戰(zhàn)略眼光和領(lǐng)導(dǎo)力尤為重要，而從目前的進(jìn)展來看，齊魯銀行在零售業(yè)務(wù)拓展、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融科技投入等方面的動(dòng)作并不算快。
盈利效率下滑、資產(chǎn)質(zhì)量隱憂、資本充足率承壓，構(gòu)成了其財(cái)務(wù)層面的壓力，監(jiān)事長空缺、高管不穩(wěn)定、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，暴露了其治理層面的缺陷，行業(yè)地位落后、縣域戰(zhàn)略見頂、外部競爭加劇，形成了其競爭層面的挑戰(zhàn)。
要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，齊魯銀行需要從多個(gè)維度發(fā)力破局，但破局之路任重道遠(yuǎn)，齊魯銀行面臨的挑戰(zhàn)并非短期形成，也不可能一蹴而就解決，尤其是在銀行業(yè)競爭日趨激烈、監(jiān)管要求不斷提高的背景下，其轉(zhuǎn)型發(fā)展需要付出更大的努力和更長的時(shí)間。
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